La regla del 4 % dice que puedes retirar cada año el 4 % de tu cartera sin agotarla, lo que equivale a acumular 25 veces tu gasto anual. Es una brújula excelente y un dogma pésimo: nació con datos de Estados Unidos y un horizonte de treinta años, así que en España conviene partir de un 3-3,5 % y ajustar según cómo se comporte la cartera.
Tu número, según lo que gastes
Divide tu gasto anual neto entre la tasa de retirada. Cuanto más prudente la tasa, más capital necesitas:
| Gasto anual neto | Tasa 4 % | Tasa 3,5 % | Tasa 3 % |
|---|---|---|---|
| 12.000 € (1.000 €/mes) | 300.000 € | 342.857 € | 400.000 € |
| 18.000 € (1.500 €/mes) | 450.000 € | 514.286 € | 600.000 € |
| 24.000 € (2.000 €/mes) | 600.000 € | 685.714 € | 800.000 € |
| 30.000 € (2.500 €/mes) | 750.000 € | 857.143 € | 1.000.000 € |
| 40.000 € (3.333 €/mes) | 1.000.000 € | 1.142.857 € | 1.333.333 € |
Capital = gasto anual ÷ tasa de retirada. Son cifras antes de impuestos: de la cartera sale dinero bruto y tú quieres gastar neto. Según el libro, para disponer de 20.000 € netos al año hacen falta entre unos 500.000 € (tasa del 4 % y apenas impuestos) y unos 800.000 € (tasa del 3 % y fiscalidad alta). Con tus datos exactos, usa la calculadora de capital para la independencia.
La tasa de ahorro manda más que el sueldo
Quien ahorra el 10 % vive con el 90 % restante y necesita un patrimonio enorme; quien ahorra el 50 % necesita la mitad y lo acumula mucho más deprisa. Por eso el tiempo hasta la independencia depende casi solo de cuánto ahorras, no de cuánto ganas:
| Tasa de ahorro | Años (tasa 4 %) | Años (tasa 3,5 %) |
|---|---|---|
| 10 % | 51,4 | 53,9 |
| 20 % | 36,7 | 39,0 |
| 30 % | 28,0 | 30,1 |
| 40 % | 21,6 | 23,5 |
| 50 % | 16,6 | 18,2 |
| 60 % | 12,4 | 13,7 |
| 70 % | 8,8 | 9,8 |
Supuestos del cálculo: partes de cero, aportas una vez al año, la cartera rinde un 5 % real (descontada la inflación) y el objetivo es 25 veces tu gasto anual (o 28,6 veces con la tasa del 3,5 %). Con tu patrimonio actual y tu rentabilidad esperada, el resultado cambia: ponlo en la calculadora de tiempo hasta la independencia.
Las variantes de FIRE, y cuál te encaja
Acumular el número completo (25 veces el gasto) y vivir de la cartera. Es el objetivo de todo lo anterior.
El mismo objetivo con un gasto anual bajo: el número es menor y llegas antes, a cambio de un estilo de vida austero y poco margen ante imprevistos.
Un gasto holgado desde el primer día. Necesita un capital mucho mayor y, por tanto, más años o más ahorro.
Dejas de aportar antes de llegar al número, porque lo ya acumulado, creciendo solo hasta la jubilación, bastará. Puedes bajar el ritmo de trabajo sin dejar de avanzar. Calcula tu punto con la calculadora de cuándo dejar de aportar.
Un trabajo a tiempo parcial cubre una parte del gasto y la cartera, el resto: el número necesario baja porque la cartera solo financia la diferencia.
Lo que cambia en España
Hacienda cobra en cada retirada. De la cartera sale dinero bruto y tú quieres gastar neto. Las ganancias tributan en la base del ahorro: 19 % hasta 6.000 €, 21 % hasta 50.000 €, 23 % hasta 200.000 €, 27 % hasta 300.000 € y 30 % a partir de ahí. Se puede reducir con cuatro técnicas legales: reembolsar primero del fondo con menos plusvalía latente, rellenar los tramos bajos cada año, compensar pérdidas con ganancias y ordenar la cartera con traspasos, que no tributan. Lo explica el mapa fiscal y lo calcula la calculadora del impuesto al vender.
La pensión pública es un suelo. Para la mayoría de los jubilados españoles, la pensión actúa como una renta vitalicia que cubre los gastos esenciales; la cartera solo tiene que financiar el resto. Eso reduce el capital necesario si te jubilas a la edad ordinaria, y es lo que calcula la calculadora de tu número con la pensión.
Un horizonte más largo que el de los estudios. Si dejas de trabajar a los 45 o 50, tu cartera tiene que durar cuarenta o cincuenta años, no treinta, y las pensiones públicas aún quedan lejos. Por eso el margen de partir de una tasa del 3-3,5 % tiene sentido en la independencia anticipada.
Cómo retirar sin que se acabe antes que tú
En la retirada, lo que decide si el dinero dura no es la rentabilidad media sino el orden de los años buenos y malos (el riesgo de secuencia): dos jubilados con la misma cartera y la misma media pueden acabar uno con herencia y otro sin dinero. Cuatro estrategias lo gestionan:
Retiras el 4 % inicial, pero no actualizas por inflación tras un año de caídas y recortas si la cartera se desvía demasiado. Renta previsible con ajustes.
Cada año retiras un porcentaje fijo de lo que haya a 31 de diciembre. El dinero nunca se agota del todo, pero tus ingresos suben y bajan con el mercado: ideal si los gastos básicos ya están cubiertos.
Uno o dos años de gasto en liquidez, cinco a ocho en renta fija y el resto en renta variable. Así no vendes bolsa cuando está en mínimos.
Los gastos esenciales se pagan con ingresos garantizados (pensión, alquileres) y los discrecionales con la cartera. Si la bolsa cae, viajas menos, pero el suelo sigue intacto.
Pon a prueba tu tasa de retirada contra los años reales del mercado en el simulador de retirada.
Las seis herramientas, en el orden en que conviene usarlas
1Preguntas frecuentes
¿Cuánto dinero necesito para vivir de rentas con 1.500 € al mes?
Son 18.000 € al año. Con la regla del 4 % necesitas 450.000 €; con una tasa más prudente del 3,5 %, unos 514.000 €; con el 3 %, 600.000 €. Son cifras brutas: si esos 1.500 € son netos, hay que añadir lo que se llevará Hacienda en cada retirada.
¿Funciona la regla del 4 % en España?
Como brújula, sí; como garantía, no. Nace de datos históricos de Estados Unidos y de jubilaciones de treinta años. En España conviene partir de un 3-3,5 %, sobre todo si te retiras pronto, y flexibilizar el gasto en los años malos, que es lo que más aumenta la probabilidad de que la cartera sobreviva.
¿Cuántos años tardo en alcanzar la independencia financiera?
Depende sobre todo de tu tasa de ahorro: partiendo de cero y con un 5 % real, ahorrando el 10 % de tus ingresos tardarías unos 51 años; el 30 %, unos 28; el 50 %, unos 17; el 70 %, unos 9. Con patrimonio ya acumulado, el plazo se acorta: calcúlalo con tus datos en la calculadora de tiempo hasta la independencia.
¿Qué es Coast FIRE?
Es el momento en que ya has acumulado lo suficiente como para que, sin aportar un euro más, tu cartera crezca por sí sola hasta el número que necesitas a la edad de jubilarte. A partir de ahí solo tienes que cubrir tus gastos corrientes, así que puedes trabajar menos o en algo menos remunerado.
¿Qué hago con los impuestos al retirar el dinero?
Cuenta con ellos desde el principio: tu número debe ser neto. Y úsalos a tu favor: reembolsa primero del fondo con menos plusvalía, aprovecha cada año el tramo del 19 %, compensa pérdidas y reorganiza la cartera con traspasos, que no tributan.