Dos fondos con TER 0,10% y 0,40% pueden costar exactamente lo mismo al final del año. Lo que de verdad importa es: (1) la comisión del broker (puede duplicar el coste), (2) si puedes cambiarlo sin impuestos (art. 94 LIRPF — solo en España), (3) si está disponible donde inviertes (MyInvestor no tiene todo). Aquí comparamos el coste real.
Los fondos indexados reales (2026)
Estos son los fondos que funcionan en España, están disponibles en al menos una plataforma española decente, y tienen datos públicos del TER. Los ISINs están actualizados a 2026.
| Fondo | Índice | TER | Disponible en |
|---|---|---|---|
| Vanguard FTSE All-World | Acciones mundiales | 0,22% | MyInvestor, Renta 4, Bankinter |
| iShares Core MSCI World | Acciones mundiales | 0,20% | Renta 4, Bankinter |
| Vanguard S&P 500 | 500 mayores empresas EEUU | 0,08% | Renta 4, Bankinter, DEGIRO |
| iShares Core S&P 500 | 500 mayores empresas EEUU | 0,03% | Renta 4, Bankinter, DEGIRO |
| Vanguard FTSE Europe | Grandes empresas europeas | 0,12% | Renta 4, Bankinter |
| SPDR S&P 500 | 500 mayores EEUU | 0,03% | Renta 4, Bankinter, DEGIRO |
| Indexa Capital 80/20 | Bonos + acciones mundiales | 0,45%* | Indexa Capital |
* Indexa Capital cobra 0,45% de comisión de gestión (no TER). Vanguard, iShares y SPDR son ETFs (puedes comprarlos directamente en cualquier broker); Indexa es un fondo de inversión (solo a través de su plataforma).
Cuál elige según tu cantidad
Menos de 10.000€: Indexa Capital es lo más cómodo. No tienes que elegir rebalanceo ni aprender de fondos. Ellos lo hacen automático.
10.000€ a 100.000€: Vanguard FTSE All-World o iShares Core MSCI World. Son los más baratos que encuentras disponibles en España (TER 0,20-0,22%), y están en MyInvestor, Renta 4 y Bankinter.
Más de 100.000€: Plantéate un reparto: 70-80% MSCI World + 20-30% S&P 500 (o STOXX Europe si quieres cercanía). Así reduces riesgo de concentración en EEUU. Usa Renta 4 o Bankinter que tienen todos disponibles.
La trampa que no ves: comisión del broker
Ejemplo real: dos fondos, TER 0,10% vs 0,40%. Diferencia anual = 0,30% sobre 100.000€ = 300€. Pero MyInvestor cobra 0,5% de comisión anual, y Renta 4 cobra 0,0% si tu cartera > 50.000€.
Si inviertes en MyInvestor:
- Fondo A (TER 0,10%) + MyInvestor (0,5%) = 0,60% real
- Fondo B (TER 0,40%) + MyInvestor (0,5%) = 0,90% real
Si inviertes en Renta 4 (>50k€):
- Fondo A (TER 0,10%) + Renta 4 (0,0%) = 0,10% real
- Fondo B (TER 0,40%) + Renta 4 (0,0%) = 0,40% real
Conclusión: la comisión del broker importa más que el TER. Antes de elegir fondo, elige broker.
La ventaja española que casi nadie usa: art. 94 LIRPF
Puedes cambiar de fondo (vender uno, comprar otro) sin pagar impuestos en España. No en ETFs, solo en fondos de inversión.
Esto significa: si después de 3 años tu MSCI World está ganando y quieres rebalancear a 70/30, no activas plusvalías. En casi cualquier otro país hay que pagar impuestos en el acto.
¿Cómo lo usas? Combina fondos que puedas cambiar sin impuestos (todos los que listamos arriba son fondos españoles o de inversión colectiva). Si usas ETFs (que no tienen este beneficio), pierdes esa ventaja.
Preguntas frecuentes
¿Por qué Indexa Capital cobra 0,45% si MyInvestor cobra 0,5%?
Indexa cobra 0,45% de comisión de gestión incluida en la cartera (ya la ves en las cuotas diarias). MyInvestor cobra 0,5% de comisión anual, aparte. Pero Indexa rebalancea automáticamente y elige los fondos; MyInvestor solo es un broker. Si comparas de verdad: Indexa es más barato a largo plazo si tu cartera crece.
¿Vanguard o iShares? ¿Hay diferencia?
Casi ninguna. Vanguard es ligeramente más barato en TER (0,22% vs 0,20%), pero iShares está en más brokers españoles. Elige según dónde inviertas — si Renta 4 tiene ambos (sí), la diferencia en coste es risible. La diferencia real es comisión del broker, no TER.
¿Debo cambiar de fondos todos los años para optimizar?
No. Aprovecha el art. 94 LIRPF si necesitas rebalancear, pero cambiar de fondo por cambiar es peor que dejar estar. Rebalanceia cada 2-3 años si tu cartera se desvía >5% de tu objetivo. Si no, es ruido.
¿MSCI World o S&P 500?
MSCI World es 64% EEUU, 20% Europa, 16% resto. S&P 500 es 100% EEUU. Si tienes miedo a concentración, MSCI World. Si crees que EEUU va a outperform 20 años, S&P 500 (y es más barato en TER). Para la mayoría: MSCI World es el calzador seguro.