Dos fondos con TER 0,10% y 0,40% pueden acabar costando casi lo mismo al final del año. Lo que de verdad importa es: (1) la comisión del broker (puede duplicar el coste), (2) si puedes cambiarlo sin impuestos (art. 94 LIRPF, una norma española), (3) si está disponible donde inviertes (MyInvestor no tiene todo). Aquí comparamos el coste real.
Los fondos indexados reales
Solo fondos de inversión —no ETFs— disponibles en España, con TER y comisión de custodia revisados contra el comparador de brokers de fondos a 25 de septiembre de 2026. Son fondos, no ETFs, porque solo los fondos dan acceso al art. 94 LIRPF que se explica más abajo.
| Fondo | Índice | TER | Custodia | Disponible en |
|---|---|---|---|---|
| iShares Developed World Index (IE) clase S | MSCI World | 0,06% | 0% | MyInvestor |
| Fidelity MSCI World Index EUR P Acc | MSCI World | 0,10% | 0,19%* | Renta 4, Self Bank |
| Amundi Index MSCI World AE-C | MSCI World | 0,30% | 0% | Openbank |
| iShares US Equity Index Fund clase S | S&P 500 | 0,05% | 0% | MyInvestor |
| Vanguard U.S. 500 Stock Index EUR Acc | S&P 500 | 0,10% | 0,19%* | Renta 4 |
| Amundi S&P 500 Screened Index AE-C | S&P 500 con filtros ESG** | 0,30% | 0% | Openbank |
* Custodia de Renta 4 según su ficha de cada fondo. Self Bank cobra 0,30% + IVA, con un mínimo de 0,50 € al mes por fondo. ** Replica un S&P 500 con filtros de sostenibilidad, no el estándar. TER = comisión anual del fondo; la fija la gestora para cada clase de participación (una misma gestora puede ofrecer clases más baratas en plataformas concretas, como la clase S de iShares en MyInvestor). Custodia = lo que cobra la plataforma encima, aparte del TER — MyInvestor y Openbank no la cobran en estos fondos.
¿Y una cartera diversificada sin elegir tú los fondos? Indexa Capital reparte tu dinero entre varios fondos indexados (global, emergentes, renta fija…) y los rebalancea por ti; su coste total medio, ya con todo incluido (gestión, custodia y fondos), es del 0,53% anual según la propia Indexa (agosto de 2026) — más que montarlo tú mismo, a cambio de no tener que decidir el reparto. No aparece en la tabla porque no es un fondo único: es una cartera de varios.
Cómo comparar: criterios, no productos
Si prefieres no decidir el reparto: existen gestores automatizados, como Indexa Capital, que eligen los fondos y rebalancean por ti a cambio de un coste algo mayor (ver arriba).
Si prefieres elegirlo tú: mira la tabla de arriba y suma TER + custodia — ese es el coste real, no el TER solo. En las plataformas que no cobran custodia en estos fondos (MyInvestor y Openbank, según la tabla), el TER es directamente el coste final.
Si combinas más de un fondo: una opción habitual es repartir entre MSCI World y S&P 500 según cuánta concentración en EEUU se quiera asumir (lo explica la última pregunta de abajo). Comprueba que tu plataforma tenga ambos: no todas las plataformas los tienen.
Esta página se limita a MSCI World y S&P 500. Si buscas otro índice —Europa, emergentes, small caps— o quieres comparar más fondos por TER, gestora y comisión de forma interactiva, usa el comparador de fondos indexados.
La trampa que no ves: la plataforma pesa más que la gestora
Ejemplo real con la tabla de arriba, para exposición a MSCI World: el fondo de iShares en MyInvestor tiene TER 0,06% y ninguna custodia — 0,06% real. El fondo de Fidelity, en Renta 4, tiene un TER algo superior (0,10%) pero con la custodia de Renta 4 (0,19%) sube a 0,29% real: casi cinco veces más caro que el de MyInvestor, aunque ambos repliquen exactamente el mismo índice.
Sobre 20.000 € de patrimonio, la diferencia es de 12 € al año en MyInvestor frente a 58 € al año en Renta 4. No es una cifra que arruine a nadie, pero crece con tu patrimonio y con los años —y demuestra que mirar solo el TER del fondo, sin sumar la custodia de la plataforma, lleva a la conclusión equivocada.
Conclusión: antes de elegir fondo, mira qué cobra la plataforma. El detalle completo, con más entidades, está en el comparador de brokers de fondos. Para ver cuánto se come una comisión concreta sobre tu propio patrimonio y a lo largo de los años, prueba la calculadora del coste de las comisiones.
La ventaja española que casi nadie usa: art. 94 LIRPF
Puedes pasar tu dinero de un fondo a otro sin pagar impuestos en ese momento si lo haces mediante un traspaso (no vendiendo y volviendo a comprar): es el art. 94 LIRPF, y la plusvalía queda diferida hasta que reembolses. Es un beneficio exclusivo de los fondos de inversión: los ETF no lo tienen, ni siquiera si replican el mismo índice.
Esto significa: si dentro de unos años tu MSCI World está ganando y quieres rebalancear hacia más S&P 500 (o al revés), no tributas por el traspaso (la plusvalía sigue diferida). En muchos países, cambiar de fondo sí es un hecho imponible.
Todos los fondos de la tabla de arriba son fondos de inversión, así que puedes traspasarte de uno a otro con este beneficio. Si en su lugar compras el ETF equivalente al mismo índice —existen versiones en ETF de casi todos ellos—, pierdes esta ventaja fiscal por completo.
Para calcular si te compensa traspasar ahora o esperar, según tus plusvalías latentes y tu tramo, usa la calculadora de traspasar o vender.
Preguntas frecuentes
¿Por qué Indexa Capital sale más caro que montar la cartera yo mismo?
La comisión de gestión de Indexa es escalonada según tu capital (desde el 0,52% por debajo de 2.000 € hasta tramos más bajos con más patrimonio) por elegir los fondos y rebalancear por ti. A eso se suman la custodia del banco depositario (en torno al 0,09%) y el TER de los fondos que compra dentro de tu cartera (en torno al 0,10%), así que el coste total medio que declara es del 0,53% anual. Montar tú mismo un único fondo (por ejemplo, el de iShares en MyInvestor, con TER 0,06%) es más barato, pero entonces eliges y rebalanceas tú.
¿El fondo de Vanguard o el de iShares? ¿Hay diferencia?
Para S&P 500, sí, y no pequeña: el fondo de iShares en MyInvestor tiene TER 0,05% y ninguna custodia; el de Vanguard en Renta 4 tiene TER 0,10% y encima 0,19% de custodia (0,29% en total) — casi seis veces más caro, aunque repliquen el mismo índice. La plataforma pesa más que la gestora: mira siempre TER más custodia juntos, nunca el TER solo.
¿Debo cambiar de fondos todos los años para optimizar?
No. Aprovecha el art. 94 LIRPF si necesitas rebalancear, pero cambiar de fondo por cambiar es peor que dejarlo estar. Una pauta habitual es revisar el reparto cada 1-3 años, o cuando se desvíe más de lo que tú fijes (5 puntos es un criterio común). Si no, es ruido.
¿MSCI World o S&P 500?
MSCI World reparte tu dinero entre 23 países desarrollados: hoy EEUU supera el 70% (≈73% a septiembre de 2026), el resto entre Europa, Japón y otros mercados desarrollados (el peso de cada país cambia con el mercado, no lo fija el índice). No incluye emergentes. El S&P 500 es 100% EEUU. Si te preocupa la concentración en un solo país, MSCI World; si crees que EEUU va a hacerlo mejor los próximos 20 años, S&P 500, que en general tiene un TER algo menor. Muchos inversores usan MSCI World como punto de partida por su mayor diversificación; otros prefieren S&P 500 asumiendo más concentración. Depende de tu horizonte y de cuánto riesgo estés dispuesto a asumir.
