Técnicamente es sencillo: cualquier gestora o comercializadora que permita cuentas de menores puede abrir un fondo indexado a nombre de tu hijo, con tú (o el otro progenitor) como representante legal hasta que cumpla 18 años. Lo que hay que pensar antes es de dónde sale ese dinero: si es tuyo y lo pones a nombre del menor, eso es jurídicamente una donación, sujeta al Impuesto sobre Donaciones — un impuesto autonómico cuyas reducciones entre padres e hijos varían mucho según dónde vivas.
Cómo funciona la cuenta
El menor puede ser titular de una cuenta de valores o de un fondo de inversión desde que nace: tiene su propio NIF y puede ser dueño de un patrimonio. Lo que no puede hacer es operar por sí mismo — mientras dure la patria potestad, son los padres (o el tutor legal) quienes firman las órdenes de compra, venta o traspaso en su representación, siempre en interés del menor.
No todas las gestoras ni brokers ofrecen esta opción con la misma facilidad. Antes de decidir dónde, comprueba si permiten cuentas de menores y qué documentación piden (suele ser el libro de familia o certificado de nacimiento, y el NIF del menor si ya lo tiene) — el comparador de brokers y el comparador de robo advisors son un buen punto de partida para preguntar.
La donación: lo que casi nadie tiene en cuenta
Cuando un padre o una madre invierte dinero propio a nombre de su hijo menor, ese dinero pasa a ser patrimonio del hijo desde el momento en que entra en la cuenta — y ese traspaso de patrimonio entre personas distintas es, legalmente, una donación. En España, el Impuesto sobre Donaciones y Sucesiones es un tributo cedido a las comunidades autónomas, y cada una fija sus propias reducciones para donaciones entre padres e hijos: algunas las bonifican de forma muy generosa (el impuesto resultante puede acabar siendo próximo a cero), otras aplican reducciones bastante más modestas. La cifra exacta depende por completo de dónde resida el donatario (el hijo) y cambia con cada ley de presupuestos autonómica.
Lo importante no es solo cuánto impuesto sale a pagar, sino que en la mayoría de comunidades hay una obligación formal de presentar la donación (habitualmente el modelo 651) dentro de un plazo desde que se produce, aunque el resultado sea cero por la bonificación. No presentarla a tiempo puede hacer perder esa bonificación en algunas comunidades, y en general expone a la donación a ser detectada más adelante sin la ventaja fiscal aplicada. Este trámite es indiferente al vehículo elegido —afecta igual a un fondo indexado que a un depósito o una cuenta corriente—, así que no es un problema exclusivo de invertir, pero conviene saberlo antes de hacerlo.
Qué NO cuenta como donación (en general)
- La rentabilidad que genera el propio dinero del menor una vez invertido —esa plusvalía siempre ha sido suya, no se dona nada nuevo—.
- Aportaciones puntuales de importe reducido, en la práctica habitual (regalos de cumpleaños, la Cabalgata de Reyes...), aunque conviene no confundir la costumbre social con una regla fiscal exacta.
- Invertir a tu propio nombre, aunque mentalmente lo destines a tu hijo: fiscalmente sigue siendo tu patrimonio hasta que se lo transmitas de verdad —lo que evita la donación ahora, a cambio de perder la ventaja fiscal si el fondo lleva su nombre desde el principio—.
La fiscalidad de la inversión, una vez está a su nombre
Una vez el fondo está a nombre del menor, las ganancias que genere son rendimientos del propio menor, no de los padres: se declaran, si procede, en el IRPF del hijo, no en el de quien hizo la aportación original. En la práctica, con importes modestos y sin otras rentas, el menor suele quedar por debajo del mínimo que obliga a declarar. Los padres pueden optar por tributación conjunta con el hijo, pero conviene calcular si compensa: sumar las rentas del menor a la declaración familiar puede subir el tipo marginal aplicable a toda la unidad, así que a veces sale mejor declarar por separado (o no declarar, si no es obligatorio).
El mismo régimen de traspaso sin tributar entre fondos que se explica en fondo indexado o ETF y en traspasar o vender aplica igual al patrimonio de un menor: se puede rebalancear o cambiar de fondo sin generar impuesto hasta que finalmente se reembolse en efectivo.
Qué pasa al cumplir 18 años
En el momento en que el hijo alcanza la mayoría de edad, adquiere el control total y exclusivo de la cuenta: puede operar, traspasar o retirarlo todo sin que los padres puedan ya intervenir ni impedirlo, sea cual sea el uso que le dé. Esto no es una particularidad de los fondos indexados —pasa igual con cualquier cuenta a nombre de un menor—, pero conviene tenerlo presente al decidir cuánto y con qué antelación se transfiere: es dinero que, tarde o temprano, deja de estar bajo tu control.
Preguntas frecuentes
¿Puedo evitar el Impuesto sobre Donaciones invirtiendo poco a poco en vez de todo de golpe?
Cada aportación es, en sí misma, una donación independiente, así que fraccionar no elimina la obligación —simplemente reparte importes más pequeños en el tiempo, lo que en algunas comunidades sí puede quedar por debajo de umbrales que obligan a presentar el modelo, pero eso depende de la normativa autonómica vigente y no es una estrategia que deba decidirse sin verificarla.
¿Y si el dinero es del propio hijo (una herencia, una paga, un regalo de los abuelos)?
Si el origen del dinero ya es del menor —por ejemplo, porque se lo donaron o dejaron en herencia directamente sus abuelos, tributando esa donación o herencia en su momento—, invertirlo después a su nombre no genera una segunda donación: solo estás gestionando un patrimonio que ya era suyo.
¿Todas las gestoras permiten cuentas de menores?
No todas con la misma facilidad. Algunas plataformas orientadas a fondos indexados (MyInvestor, varios robo advisors) sí lo permiten con relativa sencillez; muchos brokers pensados para ETF y acciones lo complican más o no lo ofrecen. Conviene preguntar explícitamente antes de decidir dónde abrir la cuenta.
¿Compensa entonces invertir a nombre del hijo, con todo esto?
Para muchas familias sí compensa, sobre todo si su comunidad autónoma bonifica generosamente las donaciones entre padres e hijos y se cumple el trámite formal a tiempo: el menor acumula años de crecimiento con su propio patrimonio, sin que ese dinero compute en el patrimonio de los padres. La alternativa —invertir a tu nombre y transmitirlo más adelante— retrasa la donación (y su papeleo) pero también retrasa que el hijo empiece a acumular con su propio dinero. No hay una respuesta única: depende de tu comunidad autónoma y de cuánto vayas a aportar.