Las dos mochilas, año a año
| Año | Indexado (€) | Fondo caro (€) | Diferencia (€) | % menos patrimonio |
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Modelo determinista: la rentabilidad neta de cada cartera es la bruta del mercado menos su TER (rentabilidad indexado ≈ bruta − 0,15 %; fondo caro ≈ bruta − 2,40 %). Con los valores por defecto reproduce, aproximadamente, el ejemplo del capítulo 2: 300 €/mes durante 25 años, con la mochila de 2,25 puntos de comisión que separa a un indexado de un fondo caro de banca, unos 64.000 € de diferencia final (el libro cita unos 66.000 €; la diferencia es solo redondeo del modelo). La cadena completa de un indexado rara vez debería superar el 0,5 % anual (apéndice D). No incluye fiscalidad; compáralo con la calculadora de plusvalías.
Qué significa cada dato
Un vistazo rápido a cada campo y cada resultado.
Lo que ya tienes ahorrado hoy. Se le aplica la misma rentabilidad bruta en las dos carteras: lo único que cambia entre ellas es el TER.
Lo que añades cada mes, igual en ambas carteras.
Lo que rinde el mercado antes de restar ninguna comisión. Es igual para las dos carteras: el experimento aísla solo el efecto del coste.
Lo que cobra al año un fondo indexado de bajo coste. La cadena completa de un indexado rara vez debería superar el 0,5 % (apéndice D).
Lo que cobra al año un fondo de gestión activa, habitual en la red de sucursales de un banco.
Lo que queda tras aplicar el TER bajo durante todo el horizonte.
Lo que queda con el mismo mercado, la misma aportación, pero un TER varias veces mayor.
Es la misma cifra mostrada dos veces: cuánto patrimonio se ha comido la diferencia de comisión, sin que aparezca en ningún recibo.
La suma de todo el dinero que ha salido de tu bolsillo, igual en ambas carteras.
Cómo cumplimentar esta calculadora
Pasos para comparar dos comisiones (expandir)
- Pon tu capital inicial y tu aportación mensual. Son la base sobre la que se irá aplicando el coste, año tras año.
- Fija la rentabilidad bruta del mercado. Es la misma para los dos fondos a propósito: aquí solo se compara lo que cobra cada uno, no su acierto.
- Elige los años. Es el campo que más cambia el resultado: el daño de una comisión no crece en línea recta, se acelera.
- Ajusta el TER del fondo indexado. El 0,15 % por defecto es habitual; la cadena completa de costes rara vez debería pasar del 0,5 % anual.
- Ajusta el TER del fondo caro. Búscalo en el KIID o el folleto de tu fondo actual, en «gastos corrientes». La banca tradicional suele moverse entre el 1,5 y el 2,5 %.
- Mira «comisiones pagadas de más». Esa cifra no es un gasto que hayas visto en ningún recibo: es patrimonio final que se queda otro.
Preguntas frecuentes sobre esta calculadora
¿Por qué una diferencia de comisión tan pequeña se convierte en tanto dinero?
Porque el TER no se paga una vez: se descuenta cada año sobre un capital cada vez mayor, y ese descuento deja de generar interés compuesto para siempre. Con los años, el efecto se acumula igual que la propia inversión — solo que en tu contra.
¿Es realista un TER del 2-3 % en un fondo caro?
Sí: es un rango habitual en fondos de gestión activa comercializados por banca de particulares en España. El valor por defecto de esta calculadora (2,40 %) reproduce, aproximadamente, el ejemplo del capítulo 2.
¿Por qué ambas carteras reciben la misma rentabilidad bruta?
Es deliberado: el TER es prácticamente la única variable de este cálculo que controlas al cien por cien. Manteniendo el mercado igual en los dos casos, la diferencia final que ve es, exclusivamente, el coste de la comisión.
¿Esto incluye impuestos?
No. Esta calculadora aísla el efecto de la comisión mientras el dinero sigue invertido. La fiscalidad se aplica al reembolsar: para eso está la calculadora de impuesto sobre plusvalías.