Trayectoria del patrimonio
Modelo determinista con supuestos: renta variable 7 % anual y renta fija 3 % anual (medias de largo plazo, nominales); el «mal año» supone una caída de −37 % en renta variable y −5 % en renta fija (órdenes de magnitud de 2008 y 2022). No usa datos históricos en vivo ni predice el futuro: ilustra la relación entre rendimiento esperado y profundidad del pozo de los gráficos 5.3 y 5.4 — cuanta más renta variable, mayor valor final esperado, pero peor el año malo. El riesgo que de verdad importa no es el que mide un gráfico, sino el que te haría abandonar tu plan (capítulo 5).
Qué significa cada dato
Un vistazo rápido a cada campo y cada resultado.
El capital de partida y lo que añade cada mes — igual para las dos carteras, así la única diferencia entre A y B es el reparto.
El porcentaje en renta variable de cada cartera; el resto va a renta fija. Es la única decisión que de verdad importa (capítulo 5): no se puede editar la rentabilidad esperada de cada activo, solo cuánto pone en cada uno.
Añade dos años de caídas al principio del horizonte. Con el mismo reparto final, empezar mal cambia mucho el resultado — es el riesgo de secuencia del capítulo 11.
El resultado del reparto A al cabo del horizonte elegido.
El resultado del reparto B, con el mismo capital y horizonte.
No es una caída máxima calculada de la simulación: es un año representativo malo (del orden de 2008 o 2022) aplicado a cada reparto, para comparar cuánto pesa la renta variable en el susto.
Cómo cumplimentar esta calculadora
Pasos para comparar dos repartos (expandir)
- Aportación inicial y mensual: el mismo capital de partida y el mismo ahorro mensual para las dos carteras — así la única diferencia entre A y B es el reparto, no el dinero que metes.
- Horizonte: cuántos años mantienes el plan. Con horizontes cortos el reparto pesa menos; con 20-30 años, la diferencia entre 80/20 y 40/60 se nota mucho más.
- Cartera A — Renta variable: el reparto que quieres poner a prueba. Usa los atajos (100/0, 80/20, 60/40, 40/60) o el deslizador; el resto va a renta fija.
- Cartera B — Renta variable: el reparto de comparación. No hay un "correcto": la gracia es ver el mismo capital bajo dos decisiones distintas.
- Simular una mala secuencia: añade dos años de caídas (−20 % y −10 %) al principio del horizonte. Con el mismo reparto final, empezar mal cambia bastante el resultado — es el riesgo de secuencia del capítulo 11.
- Lee las dos trayectorias juntas: el valor final de cada cartera y, debajo, cuánto pierde cada una en un año malo representativo — así ves no solo cuánto rinde cada reparto, sino cuánto duele cuando el mercado cae.
Preguntas frecuentes sobre esta calculadora
¿Por qué no puedo cambiar la rentabilidad esperada de acciones y bonos?
Es deliberado: si pudiera elegir rentabilidades optimistas, cualquier reparto parecería bueno. Al fijarlas (7 % y 3 % de largo plazo), el simulador aísla la única variable que de verdad decide el resultado — el reparto entre ambas — que es la tesis del capítulo 5.
¿Qué es la "mala secuencia" y por qué importa tanto al principio?
Una caída al principio del horizonte hace más daño que la misma caída al final, porque hay menos años por delante para recuperarse y las aportaciones futuras pesan menos sobre el total. Es el riesgo de secuencia (capítulo 11): mismo rendimiento medio, orden distinto, resultado distinto.
¿Qué significa exactamente "rentabilidad en un mal año"?
Es un año representativo de crisis (del orden de −37 % en renta variable y −5 % en renta fija, como 2008 o 2022), no la peor caída posible ni un cálculo sobre los años simulados. Sirve para comparar, reparto contra reparto, cuánto se siente un susto real.
¿Esto incluye impuestos?
No. Esta calculadora compara repartos mientras el dinero sigue invertido. La fiscalidad se aplica al reembolsar: para eso está la calculadora de impuesto sobre plusvalías.