Las dos hermanas, año a año
Los escalones hacia abajo de la línea gris son las mordidas de Hacienda en cada cambio de cartera. Las líneas muestran el valor bruto; el impuesto final se descuenta al reembolsar.
| Año | Traspasando (€) | Vendiendo (€) | Impuesto pagado ese año | Diferencia (€) |
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Cuándo compensa el ETF
El libro no dice que el ETF sea peor: dice que su ventaja de coste rara vez compensa el peaje fiscal de cada venta. Su umbral es concreto —cartera de seis cifras, sin rebalanceos frecuentes y buscando el mínimo coste— y por debajo de ahí el traspaso del fondo indexado es su mejor comisión de éxito: cero euros.
El GPS fiscal, en diez segundos
Antes de cualquier cambio de cartera, una sola pregunta: «¿puedo llegar ahí por traspaso?». Si la respuesta es sí, jamás lo haga vendiendo. El libro lo llama, probablemente, el consejo por euro más rentable de todo el capítulo 8.
Ojo a la diferencia de naturaleza entre las dos columnas: el traspaso entre fondos de inversión está exento en España (la antigüedad y el coste de adquisición viajan con el dinero, y no se declara), mientras que cada venta de un ETF o de acciones aflora plusvalía y pasa por la base del ahorro. Compare también el coste de las comisiones —donde el ETF suele ganar— y consulte el mapa fiscal para ver qué paga cada vehículo y cuándo.